Примерная схема организации холдинговой структуры производственного предприятия

            Целями создания холдинга являются:

•        разделение профильных рисков (владение активами, производственные функции, торговые операции, сырье, кадры) между различными компаниями;

•        защита активов от рисков недружественного поглощения конкурентами и криминального захвата.

Результат создания холдинга: вывод компаний, владеющих активами, из-под риска предъявлений  различных требований на открытом рынке.

 

 

II.  Описание схемы 

1. Создание компаний – держателей активов. Основной принцип реструктуризации рисков состоит в том, чтобы компании-держатели активов не осуществляли коммерческих операций на открытом рынке. Компании-держатели активов создаются в форме Закрытого акционерного общества: ЗАО-1 (для владения зданиями, сооружениями, земельным участком) и ЗАО-2 (для владения оборудованием). ЗАО-1 и ЗАО-2 должны быть чистыми компаниями, созданными заново с нуля, с первичным распределением акций среди учредителей-акционеров (А1 и А2). Эмиссия  акций должна быть зарегистрирована, ведение реестра акционеров должно изначально осуществляться дружественным независимым регистратором, имеющим лицензию с возможной передачей акций в номинальное держание. Акции компаний также могут быть дополнительно защищены передачей их в залог на подконтрольных лиц, либо блокировкой лицевых счетов акционеров в депозитарии. Уставы компаний должны содержать жесткие ограничения для Генерального директора по совершению крупных сделок, сделок с заинтересованностью, иному обременению имущества.

Требования к акционерам (А1, А2, А3). В качестве основных акционеров можно использовать российских или иностранных физических лиц, российские ЗАО, не ведущие хозяйственной деятельности или оффшорные компании. В качестве акционеров также необходимо использовать компании или лиц, не занимающихся хозяйственной деятельностью. При выборе в качестве акционеров оффшорных компаний, необходимо учитывать наличие соглашений об избежании двойного налогообложения по налогу на прибыль и дивидендам между РФ и страной регистрации оффшорной компании, а также соглашений о защите инвестиций. Акционер-оффшорная компания должны иметь зарегистрированные акции на Ваших подконтрольных лиц (сертификат на акции), Ваших директоров и минимальный фактический офис в стране регистрации компании.

2. Приобретение недвижимости. ЗАО-1 сдает в аренду ООО / ЗАО (производственной компании) недвижимое имущество (здания, сооружения, земельный участок). Арендная плата рассчитывается в зависимости от расходов на ремонт недвижимого имущества, амортизации, возможного погашения задолженности по покупной цене за имущество, налоговых платежей.

3. Приобретение оборудования. ЗАО-2 сдает в аренду ООО / ЗАО (производственной компании) оборудование. Арендная плата рассчитывается в зависимости от расходов на ремонт, амортизации, возможного погашения задолженности по покупной цене за оборудование, налоговых платежей.

4. Приобретение сырья. ООО / ЗАО (производственная компания) получает сырье от подконтрольной компании (ООО). ООО приобретает сырье на рынке у реальных поставщиков. Производственная компания защищена от претензий реальных поставщиков сырья, может в любой момент сменить указанную операционную компанию. Производственная компания получает возможность регулировать «входную цену» сырья за счет дельты, оставляемой на подконтрольной компании-поставщике.

5. Приобретение трудовых ресурсов. ООО / ЗАО (производственная компания) получает штат работников по соглашению о предоставлении персонала с подконтрольной компанией (ООО). Трудовые договоры работников заключаются с такой кадровой компанией ООО. ООО  / ЗАО (производственная компания) защищено от претензий, связанных с неисполнением обязательств по трудовым договорам и рисками претензий трудового коллектива. 

6. Продажа товара на экспорт. Для экспорта целесообразно использовать подконтрольную иностранную компанию. Таким образом, ООО / ЗАО (производственная компания) будет защищено от претензий конечных иностранных покупателей в связи с поставкой, от риска несоблюдения ими валютного законодательства, от риска некорректного оформления документации для возмещения НДС, рисков несвоевременного зачисления валютной выручки.

7. Продажа товара на экспорт конечному покупателю. Подконтрольная иностранная компания осуществляет поставку товара конечным иностранным покупателям. ООО / ЗАО (производственная компания) получает возможность регулировать размер получаемой прибыли за счет дельты, оставляемой на операционной иностранной компании. ООО / ЗАО (производственная компания) может в любой момент сменить указанную компанию.

8. Продажа товара на территории РФ. Для продажи товара на территории РФ используется  подконтрольная торговая компания (ООО). Таким образом, ООО / ЗАО (производственная компания) будет защищено от претензий конечных покупателей на территории РФ в связи с поставкой.

9. Продажа товара на территории РФ конечному покупателю. Операционная торговая компания осуществляет поставку конечным покупателям на территории РФ. ООО / ЗАО (производственная компания) получает возможность регулировать размер получаемой прибыли за счет дельты, оставляемой на операционной торговой компании. ООО / ЗАО (производственная компания) может в любой момент сменить указанную операционную компанию

III.  Результат реализации схемы

В результате реализации предлагаемой схемы формируется холдинговая структура производства, основой которой является ООО / ЗАО (производственная компания), ЗАО-1 и ЗАО-2 со 100%-ным иностранным или российским капиталом.

Такая структура холдинга имеет следующие особенности:

1)     возможное участие иностранных компаний в качестве источников инвестиционных  ресурсов. Это позволяет, при необходимости, эффективно решить проблему происхождения капитала.

2)     четкое разделение функций между элементами холдинга, а именно:

•        владельческая: ЗАО-1, ЗАО-2 являются собственниками имущественного комплекса, ЗАО-1 и ЗАО-2, а также их акционеры/участники ООО / ЗАО (производственная компания) не проводят никаких коммерческих операций;

•        производственная: ООО / ЗАО (производственная компания) является только производственной компанией, не имеющей собственных ресурсов (работающая на арендованном оборудовании, в арендованных помещениях, поставки сырья осуществляются с подконтрольной компании, возможна работа на давальческом сырье), ООО / ЗАО (производственная компания) также не проводит коммерческих операций на открытом рынке;

•        торговая: реализация готовой продукции на территории РФ и за ее пределами осуществляется операционными торговыми компаниями, которые несут риски неисполнения обязательств перед конечными покупателями.  

Такое функциональное деление позволяет разделить и минимизировать риски, присущие отдельным видам деятельности, которые осуществляются различными элементами холдинга.

3)     защищенность владельческих компаний ЗАО-1 и ЗАО-2 от недружественного поглощения и криминального захвата путем выбора организационно-правовой формы (ЗАО), наличия дружественного регистратора, залога акций.